① 8月PCE符合预期 受AI与降息预期推动 美股资金回流我要配资官网
美国8月整体PCE物价指数同比上涨2.7%，核心PCE物价指数同比上涨2.9%，均符合预期，未给美联储政策路径增添新变数。近期，受人工智能热潮和对美联储降息的乐观预期影响，美国股市表现亮眼，资金流入也得以恢复，而流入欧洲、日本的资金相应减少，此前看空美国的大型投资者如今正重新回归美股。不过，也有人警示 AI 相关股票飙升似类似2000 年互联网泡沫。但因为英伟达宣布或对OpenAI投资1000亿美元，市场风险情绪改善，在截至9月24日的一周内，美国股票基金吸引新资金流入，结束连续两周流出，单周净买入额达120.6亿美元。
哈佛大学梅森高级研究员郑科（CFA）：8月PCE通胀数据基本符合市场预期，未改变美联储的既定政策节奏。这释放出两个关键信号：首先，美国通胀逐步回落到可控区间，验证了此前加息周期的有效性；其次，美联储在年内或明年初的降息操作仍将是渐进的，而非激进。对市场而言，这种可预测性降低了利率不确定性，为股票与债券资产提供稳定支撑。但同时也要看到，美国经济的韧性尚在，若劳动力市场持续紧张，通胀可能出现黏性，令政策宽松幅度受限。因此，市场预期的“宽松红利”不宜过度提前透支。此外，近期华尔街吸引资本回流，背后有三重逻辑：第一，AI热潮继续推升美股科技龙头估值，美国企业在全球创新链条中仍具核心地位；第二，市场对美联储即将进入降息周期的预期强化，使得流动性环境边际宽松，支撑风险资产上涨；第三，对比欧洲和日本，美国资本市场深度、流动性与企业盈利能力更具吸引力。值得注意的是，这种资金回流并非单向度：若美联储降息路径出现意外，或地缘政治风险加剧，资金仍可能波动。但总体而言，华尔街依然是全球资本“避风港”与创新高地。
国金证券黄岑栋：10月美联储降息概率仍高达90%，月底有望成为市场新一轮上涨的起点。
② IDC：全球AI总投资规模有望在2029年增长至1.26万亿美元
国际数据公司（IDC）近日发布《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》。数据显示，2024年全球人工智能（AI）IT总投资规模为3159亿美元，有望在2029年增至12619亿美元，五年复合增长率（CAGR）为31.9%。聚焦生成式AI方面，IDC预测，到2029年全球生成式AI市场规模将达6071亿美元，占AI市场投资总规模的48.1%，五年复合增长率或达56.3%。
哈佛大学梅森高级研究员郑科（CFA）：IDC的预测凸显人工智能已从技术突破进入全面产业化阶段。2024年全球AI投资规模超过3100亿美元，未来五年复合增速接近32%，意味着AI不仅是科技产业的驱动力，更将深刻改变医疗、金融、制造、交通等传统行业。尤其是生成式AI的应用，已从内容创作扩展到企业运营和研发环节，形成降本增效的系统性价值。对于投资者而言，这一趋势提示两点：一是产业链机遇广泛，从算力基础设施到应用生态均值得关注；二是竞争加速也伴随监管与伦理约束，如何在增长与规范之间找到平衡，将决定行业格局。
国金证券黄岑栋：AI领域支出持续高速增长，未来AI应用落地或进一步提速。
③ 分析师：Alphabet将成全球最有价值公司而非英伟达
MoffettNathanson分析师Michael Nathanson认为谷歌母公司Alphabet有望成为生成式人工智能时代大赢家。他表示，AI将让Alphabet在四个领域中脱颖而出，包括有利于在多模式搜索中的领导地位、加速云计算业务增长、提高YouTube货币化以及支持自动驾驶汽车Waymo崛起。其监管风险消散，对ChatGPT领先担忧也消除，人工智能聊天机器人扩大了传统搜索市场。旗下的Gemini模型受欢迎，最新版本Gemini 2.5在基准测试中名列前茅，预测市场认为其年底前成最佳AI模型可能性为66%，ChatGPT仅为16%。另外，谷歌云增长率为33%，超亚马逊AWS和微软Azure，全球前十大人工智能实验室中有9家使用谷歌云平台。YouTube新工具助力业务货币化，Waymo开拓市场提供长期增长动力。Nathanson认为Alphabet应成为全球最有价值公司，而非英伟达。Nathanson将Alphabet目标价定为295美元，较其上周五收盘价高19%。
哈佛大学梅森高级研究员郑科（CFA）：硅谷AI竞赛进入深水区，Alphabet被视为潜在最大赢家有其逻辑支撑。一方面，公司在搜索引擎、云计算、YouTube等多元生态中，天然具备将生成式AI落地的场景优势，商业化路径更为清晰；另一方面，自动驾驶项目Waymo也有望借助AI突破，实现产业化转折点。同时，相较于英伟达聚焦算力硬件，Alphabet在应用层的用户黏性与数据优势更为突出。但也应看到，其增长依然面临来自微软、亚马逊的云端竞争，以及监管对数据与广告业务的持续审查。因此，Alphabet能否坐稳AI时代的“头把交椅”，仍取决于其商业模式的落地速度和政策环境的友好程度。
国金证券黄岑栋：人工智能行业竞争不可避免，建议投资者持续关注细分赛道的发展机遇。
《投资秘籍》购买：
全球AI总投资的五年CAGR为31.9%意味着什么？蕴含哪些投资机会和布局时机？想获取深度解析，欢迎订阅《从华尔街到陆家嘴》最新推出的收费版《投资秘籍》。
近期我们关注了阿里云栖大会，物理AI，存储芯片，半导体，AI端侧，阿里芯片概念，Meta带动的AR/AI眼镜链，甲骨文概念，苹果发布会，机器人，黄金，固态电池，阿里产业链，英伟达产业链，国产半导体，消费电子，卫星互联网，AI医疗，AI基建，脑机接口，商业航天等产业链，相关板块均有亮眼表现。
点击第一财经“VIP频道”，查看更多。《从华尔街到陆家嘴·投资秘籍》订阅价688元/月！一天一杯咖啡的价格，既能学到投资逻辑，也能寻到投资路径！
举报 文章作者
从华尔街到陆家嘴
相关阅读
估值担忧持续搅动市场，美股9月如何收官？关注季末美债收益率走势。
5 395 昨天 10:56
10月降息稳了？美国PCE符合预期，市场静待非农表现消费者支出继续有力支撑美国经济。
450 09-27 07:08
美股结束三连阴道指涨近300点，黄金再战3800美元本周标普500指数累跌0.31%，纳指累跌0.65%，道指累跌0.15%。
5 410 09-27 06:47
英伟达重磅协议引爆美股！标普逼近6700点，黄金飙涨近2% 机构看好iPhone 17升级周期，苹果涨超4%。
5 361 09-23 06:25
本周外盘看点丨美联储最关注的通胀指标将出炉，国际金价能否再创新高市场正评估未来美联储降息节奏我要配资官网，密切关注本周多项经济数据；瑞士、瑞典和墨西哥等央行将公布利率决议。
155 09-21 11:17 一财最热 点击关闭利好配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
热点资讯
